Тема 9 Экономическое содержание дохода корпорации, их виды. Формирование, распределение и использование доходов корпорации

 

Вопросы для изучения:

1. характеристика основных уровней дохода корпорации; абсолютные показатели доходности;

2. характеристика показателей рентабельности и эффективности работы корпорации.

 

 

Вопрос 1 Характеристика основных уровней дохода корпорации. Абсолютные показатели доходности

 

Основной целью предприятия, работающего в условиях рыночной экономики, является получение дохода. Доход в обобщенном виде отражает результаты хозяйствования, продуктивность затрат живого и овеществленного труда.

Доходы – это увеличение активов или уменьшение обязательств в отчетном периоде. В ходе анализа доходы рассматриваются в комплексе с расходами, так как без осуществления соответствующих расходов невозможно получить желаемые доходы. В то же время не получив дохода, невозможно осуществлять развитие предприятия и успешно решать социальные вопросы.

Роль дохода в условиях рыночной экономики определяется функциями, которые он выполняет в качестве основных функций дохода можно выделить:

· пополнение доходной части госбюджета;

· обеспечение производственного и социального развития предприятия.

Для того, чтобы доход мог эффективно выполнить свои функции, необходимы следующие основные условия:

· цены на продукцию должны с определенной степенью приближения выражать общественно необходимые затраты труда и при этом учитывать непрерывное повышение производительности труда и снижение себестоимости;

· система калькулирования изделий и определения себестоимости продукции должна быть научно-обоснованной;

· механизм распределения дохода должен играть активную роль и служить стимулирующим фактором развития производства и повышения его эффективности;

· все финансовые рычаги (амортизация, налогообложение, дивиденды, вклады, инвестиции и т.д.) должны использоваться комплексно и системно для повышения эффективности использования дохода.

Основными задачами анализа доходности корпорации для принятия управленческих решений является следующее:

· систематический контроль за выполнением планов реализации продукции и получением выручки;

· изучение структуры и динамики совокупного дохода; элементов, образующих чистый доход;

· выявление влияния объективных и субъективных факторов изменения чистого дохода предприятия;

· выявление и измерение резервов увеличения доходности предприятия;

· оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения доходности;

· разработка мероприятий по использованию выявленных резервов повышения доходности.

Основным источником для анализа доходности предприятия является «Отчет о доходах и расходах».

Отчет о доходах и расходах характеризует финансовые результаты организации за отчетный период. Данный отчет имеет следующую форму (таблица 9.1):

 

Таблица 9.1 - Отчет о доходах и расходах

Наименование организации_______________________________________

На____________20__г._____________________дата (год, число, месяц)

Вид деятельности организации________________________________

Орган управления государственным имуществом________________

Организационно-правовая форма собственности_________________

Единица измерения__________________________________тыс.тенге

Наименование показателей

№ строк

Сумма

Доход от реализации готовой продукции (работ, услуг):

010

 

Себестоимость реализованной готовой продукции (работ, услуг)

020

 

Валовый доход

030

 

Расходы периода, в том числе:

040

 

общие и административные расходы

041

 

расходы по реализации

042

 

расходы на выплату процентов

043

 

Доход (убыток) от основной деятельности

050

 

Доход (убыток) от неосновной деятельности

060

 

Доход (убыток) от обычной деятельности до налогообложения

070

 

Подоходный налог

080

 

Доход (убыток) от обычной деятельности после налогообложения

090

 

Доход (убыток) от чрезвычайных ситуаций

100

 

ЧИСТЫЙ ДОХОД (УБЫТОК)

110

 

 

Руководитель_______________    Главный бухгалтер___________

 

Рассмотрим основные показатели:

· доход от реализации готовой продукции (товаров, работ, услуг). Доход от реализации готовой продукции (товаров, работ, услуг) отражается за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и т.п. налогов и обязательных платежей, а также стоимости возвращенных товаров, скидки от продаж и скидки с цены, предоставленных покупателю. По данной статье отражается доход от основной деятельности. Доход от основной деятельности может быть получен от реализации товарно-материальных запасов, оказания услуг, а также в виде вознаграждения, процентов, дивидендов, гонораров и ренты, в зависимости от основной деятельности;

· себестоимость реализованной готовой продукции (товаров, работ, услуг). Себестоимость реализованной готовой продукции (товаров, работ, услуг) включает фактические затраты, непосредственно связанные с производством продукции (товаров, работ, услуг) которые группируются в соответствии с их экономическим содержанием по следующим элементам: материальные затраты, затраты на оплату труда, отчисления на страхование, износ основных средств, прочие затраты;

· валовый доход. Валовый доход представляет собой финансовый результат от реализации продукции (работ, услуг) и определяется как разность между доходом от реализации готовой продукции (товаров, работ, услуг) и себестоимостью реализованной готовой продукции (товаров, работ, услуг) в результате основной деятельности;

· расходы периода;

· общие и административные расходы;

· расходы по реализации;

· расходы на выплату вознаграждений;

· расходы периода – это расходы, не включаемые в производственную себестоимость готовой продукции (товаров, работ, услуг);

· доход (убыток) от основной деятельности. Доход (убыток) от основной деятельности представляет собой сальдированный финансовый результат и определяется как разность между валовым доходом и расходами периода;

· доход (убыток) от неосновной деятельности. По данной статье показывается сальдированный финансовый результат (доход, убыток) от неосновной деятельности. Доходы, возникающие от неосновной деятельности, - это передача внеоборотных активов, переоценка ценных бумаг, обращающихся на бирже, и другие;

· доход (убыток) от обычной деятельности до налогообложения. Данный показатель отражает сальдированный финансовый результат (доход, убыток) от обычной деятельности до налогообложения, который определяется расчетным путем по показателям пунктов 5 и 6;

· подоходный налог; Подоходный налог определяется в соответствии с действующим налоговым законодательством;

· доход (убыток) от обычной деятельности после налогообложения; доход (убыток) от обычной деятельности после налогообложения определяется расчетным путем в виде разницы по данным показателей пунктов 7 и 8;

· доход (убыток) от чрезвычайных ситуаций. Данный показатель отражает сальдированный результат от чрезвычайных ситуаций за минусом подоходного налога. Чрезвычайные ситуации – это события или операции, отличные от обычной деятельности организации. Предполагается, что такие события и операции не будут повторяться часто или регулярно;

· чистый доход (убыток).

Маржинальный доход определяется как разница между доходом от реализации продукции (работ, услуг) и переменными затратами.

Указанные показатели в финансовом менеджменте, анализе и учете рассматриваются как абсолютные показатели доходности предприятия (корпорации).

Для эффективного контроля и управления доходностью корпорации необходим постоянный анализ динамики и структуры показателей доходности, оценка факторов, вызывающих их изменение.

Факторы, влияющие на совокупный доход можно разделить на внутренние и внешние.

К основным внешним факторам, изменяющим величину совокупного дохода относятся:

· природные условия;

· транспортные условия;

· социально-экономические условия;

· уровень развития внешнеэкономических связей;

· цены на производственные ресурсы.

Внутренние факторы изменения совокупного дохода многочисленны и различны по степени влияния.

Относительные показатели доходности характеризуют соотношение чистого дохода с различными элементами активов и обязательств, ресурсов и затрат. Эти показатели характеризуют эффективность деятельности предприятия и будут рассмотрены далее

 

 

Вопрос 2 Характеристика показателей рентабельности и эффективности работы корпорации

 

Эффективность функционирования любой организации зависит от ее способности приносить прибыль, чистый доход.

Для оценки способности предприятия приносить чистый доход используют:

· анализ системы абсолютных показателей доходности, в том числе вертикальный анализ отчета о доходах и расходах;

· анализ системы относительных показателей доходности (рентабельности).

Вертикальный анализ отчета о доходах и расходах позволяет оценить динамику удельного веса каждого из основных элементов совокупного дохода предприятия. Абсолютные показатели доходности можно отнести к показателям экономического эффекта.

Эффективность деятельности предприятия измеряется путем сопоставления результатов производства (эффекта) с затратами или примененными ресурсами. Сопоставляя полученный эффект (доход, продукция) с авансированными или потребленными ресурсами (затратами), можно определить ряд показателей эффективности деятельности предприятия. В качестве разновидности показателей эффективности деятельности предприятия можно рассматривать относительные показатели доходности (рентабельности) предприятия.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем чистый доход (прибыль) отражают окончательные результаты хозяйствования.

Экономический смысл показателей рентабельности заключается в определении, сколько денежных единиц чистого дохода (прибыли) приходится на денежную единицу:

· капитала;

· выручки;

· себестоимости.

Рентабельность (доходность) капитала исчисляется отношением чистого дохода к среднегодовой стоимости инвестированного капитала или отдельных его составляющих: собственного (акционерного), заемного, перманентного, оборотного, операционного капитала и т.д.

Рентабельность (доходность) выручки или доходность объема продаж показывает размер валового дохода на 1 тенге реализованной продукции.

Доходность реализованной продукции рассчитывается также на основе чистого дохода (по всей продукции предприятия в целом). Целесообразно в ходе анализа рассчитать также доходность по отдельным (важнейшим) изделиям (см. таблицу № 6.1 пункт).

Рентабельность (доходность) продаж и реализованной продукции характеризует не только эффективность хозяйственной деятельности предприятия, но и процессов ценообразования.

Рентабельность себестоимости характеризует доходность основной деятельности, окупаемости затрат на производство продукции. Рассчитывается отношением дохода от основной деятельности к полной себестоимости реализованной продукции.

Кроме того, достаточно наглядно характеризуют эффективность деятельности предприятия показатели доходности активов в целом и отдельных элементов имущества предприятия. Сводный перечень относительных показателей доходности приведен в следующей таблице (таблица 9.2):

 

Таблица 9.2 - Относительные показатели доходности (рентабельности) 

1.

Доходность активов предприятия

Чистый доход

Активы предприятия (валюта баланса)

 

Доходность долгосрочных активов - Да

Чистый доход

Долгосрочные активы

 

Доходность текущих активов – Дт.а

Чистый доход

Текущие активы

 

Доходность производственных фондов – Дп.ф

Чистый доход

Среднегодовая стоимость основных производственных фондов + средняя стоимость оборотных производственных фондов

 

Доходность основных производственных фондов – До.ф

 

Чистый доход

 

 

Среднегодовая стоимость основных производ.фондов

 

Доходность оборотных производственных фондов – Доб.ф

Чистый доход

Средняя стоимость оборотных производ.фондов

 

Доходность инвестиций - Ди

1. Доходы по ценным бумагам +Доход от долевого участия в СП

Среднегодовая величина долгосрочных и краткосрочных финанс.инвестици

2. Чистый доход

Средняя величина собствен.капитала+Средняя величина долгосрочных обязательств

3. Чистый доход+Сумма выплат процентов по кредитам

Средняя величина собствен.капитала + Средняя величина долгосрочных обязательств

2.

Доходность объема продаж – ДO/N

Валовый доход

Доход (выручка) от реализации продукции (работ, услуг)

 

Доходность реализованной продукции:

А) всей продукции - ДN

Чистый доход

Доход (выручка) от реализации продукции (работ, услуг)

 

Б) единицы продукции (важнейших изделий) – ДеN

Цена единицы продукции – Полная с/с ед.продукции

Полная с/с еди.продукции

 

Доходность от основной деятельности – До.д

Доход от основной деятельности

Полная с/с реализован.продукции (производст.с/с + расходы периода)

3.

Доходность совокупного (авансированного) капитала - Дк

Чистый доход

Совокупный (авансированный)капитал

 

Доходность собственного капитала - Дс.к

Чистый доход

Собственный капитал

 

Доходность перманентного капитала – Дд.к

Чистый доход

Собственный капитал + Долгосрочные обязательства

 

Доходность основного капитала – До.к

Чистый доход

Основной капитал

 

Доходность оборотного капитала – Доб.к

Чистый доход

Оборотный капитал

 

Доходность заемного капитала – Дз.к

Чистый доход

Заемный капитал

4.

Доходность объема продаж, авансированного капитала, собствен.капитала и т.д., рассчитанная на базе чистого притока денежных средств – ДO/N; Дк; Дск и т.д.

Чистый приток денежных средств

Объем продаж, авансированный капитал, собственный капитал и т.д.

 

В процессе анализа целесообразно изучить динамику перечисленных показателей рентабельности, выполнение плана по их уровню и провести межхозяйственные сравнения с предприятиями отрасли, предприятиями-конкурентами.

Эффективность хозяйственной деятельности предприятия проявляется не только в способности приносить доход, но и в уровне использования трех основных элементов производственного процесса: труда, средств труда и предметов труда.

В качестве основной характеристики эффективности использования живого труда рабочей силы выступает производительность труда. Обобщающими показателями производительности труда являются среднегодовая, среднедневная и среднечасовая выработка.

Расчет перечисленных показателей производится следующим образом:

 

 

Среднегодовая выработка на одного работающего =

Доход (выручка) от реализации продукции

(9.1)

Среднесписочная численность работающих

 

 

 

Среднедневная выработка на одного рабочего =

Доход (выручка) от реализации продукции

(9.2)

Кол-во отработанных всеми рабочими человеко-дней

 

 

Среднечасовая выработка на одного рабочего =

Доход (выручка) от реализации продукции

(9.3)

Кол-во отработанных всеми рабочими человеко-часов

 

 

Наиболее обобщающим показателем производительности труда является среднегодовая выработка продукции одним работающим. Величина его зависит от среднечасовой выработки рабочих (СЧВ), удельного веса рабочих в общей численности персонала (УД), количество отработанных одним рабочим дней (Д) и продолжительности рабочего дня (П). Исходя из этого для факторного анализа среднегодовой выработки можно использовать следующую модель:

 

 

ГВ  = УД х Д х П х СЧВ

(9.4)

 

Для обобщающей характеристики эффективности и интенсивности использования средств труда, т.е. основных фондов предприятия используются показатели фондоотдачи и фондоемкости. По данным финансовой отчетности данные показатели рассчитываются следующим образом:

 

 

 

Фондоотдача =

Доход (выручка) от реализации продукции

(9.5)

Среднегодовая стоимость основных производственных фондов

 

 

 

Фондоемкость =

Среднегодовая стоимость основных производственных фондов

(9.6)

Доход (выручка) от реализации продукции

 

 

 

Фондоемкость =

1

(9.7)

Фондоотдача

 

При расчете фондоотдачи можно исходить не только из суммы дохода от реализации продукции, но и из стоимости годового объема продукции (валовой или товарной). Для полной оценки уровня фондоотдачи и фондоемкости необходимо проанализировать их динамику и влияние факторов на величину изменения данных показателей. В качестве факторов при этом рассматривается обычно выход продукции на 1 тенге среднегодовой стоимости машин и оборудования (фондоотдача активной части основных производственных фондов) и удельный вес машин и оборудования в общей стоимости основных производственных фондов. Т.е. модель факторного анализа фондоотдачи следующая:

 

 

ФО = УДА х ФОА

(9.8)

 

Эффективное использование сырья, материалов, топлива (предметов труда) – один из важнейших факторов роста производства и снижения себестоимости продукции, а следовательно, роста чистого дохода и рентабельности.

Обобщающую характеристику использования предметов труда дают показатели материалоотдачи и материалоемкости, которые рассчитываются следующим образом:

 

 

 

Материалоотдача =

Доход (выручка) от реализации продукции

(9.9)

Стоимость израсходованных материальных ресурсов

 

 

 

Материалоемкость =

Стоимость израсходованных материальных ресурсов

(9.10)

Доход (выручка) от реализации продукции

 

 

 

Материалоемкость =

1

(9.11)

Материалоотдача

 

В процессе анализа необходимо изучить динамику данных показателей, выполнение плана по их уровню, провести межхозяйственные сравнения и установить факторы изменения их величины.